Четверг, 22.04.2021, 02:55
Куда вложить деньги выгодно?
Приветствую Вас, Гость!

Главная
Меню сайта
Поиск
Реклама
Счетчик

Маржинальная торговля - "Сделки с плечом"

Говоря простым языком, маржинальная торговля это есть заем, который предоставляет брокер клиенту под обеспечение активов находящихся на брокерском счете.

С помощью данной услуги инвестор при совершении сделки может купить большее количество ценных бумаг, оплатив часть собственными денежными средствами, а остальную сумму занять у брокера.

Таким образом благодаря маржинальной торговле инвестор может получить значительно большую прибыль от своих вложений.

Доходы от использования маржинального плеча

Размер кредитного плеча Без займа 1 к 1 1 к 3 1 к 5
Размер собственных средств клиента (руб.) 100 000 100 000 100 000 100 000
Размер заемных средств (руб.) 0 100 000 300 000 500 000
Инвестор приобретает акции компании по цене 500 руб./акцию
Портфель клиента 200 шт. 400 шт. 800 шт. 1200 шт.
Цена на акции повысилась до 540 руб./акцию
Первоначальная маржа 0% 50% 25% 16%
Собственные средства клиента (руб.) 108 000 116 000 132 000 148 000
Прибыль инвестора 8 000 16 000 32 000 48 000

В связи с возрастающем риском использование маржинальной торговли оправданно только в тех случаях когда инвестор уверен в движение рынка. То есть при ярко выраженном тренде.

В основном маржинальную торговлю используют спекулянты целью которых получение прибыли от игры на краткосрочных колебаниях рынка.

Так же можно получить прибыль, на падающем рынке заняв у брокера ценные бумаги и продать их в рынок, а когда цена на них опуститься купить и вернуть брокеру, разница между покупкой и продажей и есть прибыль, такая сделка называется продажа "без покрытия" или "короткая" продажа.

Как уже было сказано ранее кредитование инвестора брокером осуществляется под залог денежных средств или ценных бумаг, находящихся на счете инвестора у брокера.

На 1 рубль денежных средств клиента брокер может предоставить 1 рубля заемных (плечо 1:1).

В течение торгового дня кредитование осуществляется бесплатно, если позиция переносится на следующий торговый день, то комиссия за перенос взимается исходя из выбранного тарифного плана.

В случае переноса позиции на следующий торговый день проценты за пользование маржинальной торговлей брокер списывает ежедневно.

Пример комиссии за пользование маржей: (Проценты за пользование кредитом у различных брокеров различаются!)
за деньги: 22% годовых (0,0604% в день)
за бумаги: 15% годовых (0,0412% в день)

У большинства брокеров маржинальные сделки совершаются точно так же, как и обычные. Деньги и ценные бумаги предоставляются брокером автоматически, без каких либо дополнительных поручений.

Важно понимать, что маржинальна торговля связана с повышенным риском. В связи с этим брокер для ограничения риска инвестором потерять все денежные средства устанавливает ограничительные уровни маржинального кредитования. Данные уровни начинают срабатывать при движении рынка против открытой позиции.

Пример ограничительных уровней маржинального кредитования 1 к 1.

50% в рамках этого уровня инвестор может совершать маржинальные сделки, если текущий уровень станет ниже, брокер не даст возможности провести операцию.

35% при достижении данного уровня брокер предъявляет клиенту требование поднять его до 50%. Клиент должен внести денежные средства на счет, либо закрыть часть позиции.

25% Критический уровень при достижении, которого брокер осуществляет принудительное закрытие позиции.

Правила маржинальной торговли регулируются Федеральной службой по финансовым рынкам ФСФР для обеспечения возвратности активов, предоставленных Инвестору, рассчитывается Уровень маржи, который ограничивает максимальную величину средств/ценных бумаг, предоставленных Клиенту в кредит.

Уровень маржи = (Активы Клиента - Объем задолженности) / Активы Клиента * 100%

Также стоит заметить, что к маржинальному кредитованию допущены не все ценные бумаги! Список акций, с которыми клиенты могут совершать маржинальные сделки.

Список ликвидных ценных бумаг, с которыми Брокер может совершать маржинальные и необеспеченные сделки.
ОАО
Наименование эмитента Вид ценных бумаг Номер гос. регистрации выпуска ценной бумаги Котировальный список
1 ОАО РАО "ЕЭС России" ао 1-01-00034-A А1
2 ОАО "ЛУКОЙЛ" ао 1-01-00077-A А1
3 ОАО "Норильский никель" ао 1-05-40155-F Б
4 ОАО "Ростелеком" ао 1-01-00124-A А1
5 Сбербанк России ао 10101481B А1
6 Сбербанк России ап 20101481B А1
7 ОАО "Мобильные ТелеСистемы" ао 1-01-04715-A Б
8 ОАО "Уралсвязьинформ" ао 1-07-00175-A А1
9 ОАО "Татнефть" ао 1-03-00161-A А1
10 ОАО "Полюс Золото" ао 1-01-55192-E Б
11 ОАО "Газпром нефть" ао 1-01-00146-A Б
12 ОАО "Ростелеком" ап 2-01-00124-A А1
13 ОАО РАО "ЕЭС России" ап 2-01-00034-A А1
14 ОАО "Мосэнерго" ао 1-01-00085-A А1
15 ОАО "АК "Транснефть" ап МФ 73-1-01350 Б
16 АО "АВТОВАЗ" ао 1-03-00002-A А1
17 ОАО "Северсталь" ао 1-02-00143-A Б
18 ОАО "АЭРОФЛОТ" ао 1-01-00010-A А1
19 ОАО "Сибирьтелеком" ао 1-04-00195-A А1
20 "Корпорация "ИРКУТ" ао 1-03-00040-A Б
21 ОАО "Газпром" ао 1-02-00028-А Б
Примечание: ао - акции обыкновенные, ап - акции привилегированные.


Риски от использования маржинального плеча
Размер кредитного плеча 1 к 1 1 к 3 1 к 5
Размер собственных средств клиента (руб.) 100 000 100 000 100 000
Размер заемных средств (руб.) 100 000 300 000 500 000
Инвестор приобретает акции компании по цене 500 руб./акцию
Портфель клиента 400 шт. 800 шт. 1200 шт.
Первоначальная маржа 50% 25% 16%
Принудительное закрытие уровень маржи 30% 15% 10%
Цена на акции снизилась до 460 руб./акцию
Фактическая маржа 45% 18% 9%
Собственные средства клиента (руб.) 84 000 68 000 52 000

Инвестор потерял 16 000 рублей Инвестор потерял 30% капитала и состояние маржи близко к уровню принудительного закрытия Инвестор потерял 50% собственных средств, а также был принудительно закрыт.


Copyright MyCorp © 2021
Бесплатный конструктор сайтов - uCoz